中国资本市场一周回顾：政策暖风频吹，A股市场能否乘风而起？
元描述： 本文深入分析了中国资本市场一周的重点新闻，涵盖政策动态、经济数据、公司动态、市场行情等方面，并结合专家观点探讨未来走势，帮助投资者把握市场脉络。
引言：
本周，中国资本市场传来不少利好消息，政策暖风频吹，为市场注入了一股强心剂。从证监会研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措，到央行优化QFII/RQFII跨境资金管理，再到国资委加大对央企设备更新改造的政策支持力度，一系列政策举措表明，中国政府正坚定不移地推动资本市场健康发展，为经济高质量发展提供强有力的支撑。与此同时，市场也呈现出积极的信号，沪深股市、港股市场均出现上涨，北向资金净流入，人民币汇率走强，这些都预示着中国资本市场正处在一个积极的调整阶段。
那么，在政策暖风和市场积极信号的共同作用下，A股市场能否乘风而起，开启新一轮的上涨行情呢？本文将深入分析本周中国资本市场的重点新闻和市场表现，并结合专家观点探讨未来走势，帮助投资者把握市场脉络，洞察投资机会。
政策动态
资本市场改革开放提速
本周，证监会党委书记、主席吴清在北京开展专题座谈会，与10家在华外资证券基金期货机构、QFII机构等代表深入交流，并表示中国证监会正在认真学习贯彻三中全会精神，研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措。
这一表态释放出积极信号，表明中国政府将继续深化资本市场改革开放，吸引更多海外资金入市，提升市场活力和国际竞争力。未来，我们有望看到更多支持外资机构参与中国资本市场的政策出台，以及资本市场进一步开放的步伐加快。
优化QFII/RQFII跨境资金管理
央行和外汇局修订了《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，进一步优化合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（QFII/RQFII）跨境资金管理，自2024年8月26日起施行。
此次修订主要包括简化业务登记手续、优化账户管理、完善汇兑管理以及统一QFII/RQFII与银行间债券市场直接入市（CIBM）的外汇风险管理模式等内容。这些措施将进一步降低外资投资中国资本市场的门槛，提升外资投资的便利性，吸引更多海外资金流入中国市场。
支持央企设备更新改造
国务院国资委财务监管与运行评价局负责人刘绍娓表示，下一步，将坚持能给尽给、应给尽给原则，加大出资人政策支持力度，指导中央企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向，在本轮大规模设备更新中发挥表率引领作用。未来五年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。
这一政策将为央企提供强有力的资金支持，推动其进行技术升级和产业转型，提升其核心竞争力，进而带动整个经济的转型升级。
经济数据
工业企业利润增长放缓
1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额35110.3亿元，同比增长3.5%。虽然工业企业利润同比增长，但增速较上年同期有所放缓。
这一数据反映出中国经济运行面临的挑战和压力。一方面，疫情影响尚未完全消退，全球经济复苏乏力，外部需求不振，导致企业出口面临压力；另一方面，国内需求恢复也较为缓慢，导致企业生产经营成本上升，利润空间受到挤压。
黄金消费降温
上半年，全国黄金消费量523.75吨，同比下降5.61%。其中，黄金首饰270.02吨，同比下降26.68%；金条及金币213.64吨，同比增长46.02%；工业及其他用金40.10吨，同比下降0.53%。
黄金消费降温主要受经济增长放缓和消费者信心不足的影响。随着居民收入预期下降，消费者对金饰等非必需品的需求有所下降，而投资避险需求则有所上升，导致金条和金币的销量增长。
公司动态
宁德时代利润增长稳健
2024年上半年，宁德时代实现归属于上市公司股东的净利润228.65亿元，同比增长10.37%。
宁德时代作为全球领先的动力电池制造商，其利润增长稳健，反映出新能源汽车市场持续增长，以及公司在动力电池领域的领先地位。
福耀玻璃美国工厂复产
针对美国相关地点被国土安全部突击搜查的消息，福耀玻璃相关负责人表示，调查期间（工厂）有停产，调查结束已经复产了，不影响正常供应。
这一消息表明福耀玻璃在美国的生产经营活动尚未受到重大影响，其作为全球领先的汽车玻璃供应商地位依然稳固。
恒大汽车申请破产重整
恒大新能源汽车及恒大智能汽车收到相关地方人民法院下发的通知书，相关附属公司的个别债权人向相关地方人民法院申请对相关附属公司进行破产重整。
恒大汽车陷入困境，申请破产重整，反映出该公司面临的经营压力和财务风险。
OpenAI推出AI搜索引擎
OpenAI日前正式推出了AI驱动的搜索引擎SearchGPT。相比于谷歌等传统搜索引擎，SearchGPT在输入查询后，用户将得到一个AI生成的、包含实时网络信息的会话式回答。
SearchGPT的推出，标志着AI技术在搜索引擎领域的应用迈出了新的一步。未来，AI搜索引擎有望改变人们获取信息的方式，为用户提供更加智能、便捷的搜索体验。
市场行情
A股市场震荡上扬
本周，沪深股市震荡上扬，沪指涨0.14%，收报2890.90点；深证成指涨1.45%，收报8597.17点；创业板指涨0.92%，收报1659.53点。
A股市场上涨主要受政策利好消息和市场流动性改善的推动。随着政策暖风的吹拂，投资者信心有所回升，资金开始流入市场，推动股指上涨。
港股市场持续反弹
本周，香港恒生指数收涨0.1%，报17021.31点；恒生科技指数收涨0.66%，报3443.73点。
港股市场持续反弹，主要受科技股和内地经济复苏预期推动。随着美联储加息预期减弱，以及内地经济复苏的信号不断释放，投资者对港股科技股的信心不断增强，推动港股市场持续反弹。
北向资金净流入
本周，北向资金净买入3.49亿元。格力电器净买入额居首，金额为5.2亿元。
北向资金净流入，反映出外资对中国资本市场的看好，以及对其未来发展前景的乐观预期。
人民币汇率走强
本周，人民币汇率走强，在岸人民币北京时间16:30收报7.25360，较上一交易日跌333个点。离岸人民币北京时间18:00报7.25926，较上一交易日跌406.2个点。
人民币汇率走强主要受政策利好消息和美元走弱的推动。随着中国政府推出系列稳增长政策，以及美联储加息预期减弱，人民币汇率的支撑因素增强，推动其走强。
专家观点
华泰固收： 对债而言，政策利率下调+公开市场放量+存款利率下行，短期还是构成利好。但央行对长端和超长端的态度尚未转变，中段期限品种受益更明显。超长债处境尴尬，如果央行没有改变心理底线，当前位置短期赔率偏低，从博弈角度需要提防政治局会议政策和国债借入操作等扰动。
光大固收： 接连调整给人以多轮降息的错觉，其实这仅是OMO利率下行以及由此引发的利率联动。我国现已基本建立了市场化的利率形成和传导机制以及较为完整的市场化利率体系，7D OMO利率是利率体系中的主要政策利率，该利率的变化会带动其余利率形成联动，形成利率信号由短及长、由政策利率到市场利率的传导。
中信证券： 本次存款定价调整，测算对国有大行净息差年化正面贡献约3bps-4bps（邮储银行因定期存款占比较高，净息差正面贡献约5.5bps），而此前1Y/5Y LPR下调10bps，测算对国有大行净息差年化负面影响约3bps，预计本次存款挂牌利率调降可以明显缓释LPR调降带来的定价压力。
常见问题解答
Q1: 本周中国资本市场有哪些重大政策动态？
**A1: ** 本周中国资本市场发布了不少重磅政策，包括证监会研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措，央行优化QFII/RQFII跨境资金管理，以及国资委加大对央企设备更新改造的政策支持力度。这些政策旨在推动资本市场健康发展，吸引更多海外资金入市，提升市场活力和国际竞争力。
Q2: 本周公布的经济数据对市场有何影响？
**A2: ** 本周公布的经济数据总体表现平稳，但工业企业利润增速放缓，以及黄金消费降温等数据也反映出中国经济运行面临的挑战和压力。投资者需要密切关注后续经济数据的变化，并根据市场变化调整投资策略。
Q3: 专家如何看待未来债券市场的走势？
**A3: ** 专家普遍认为，政策利率下调、公开市场放量以及存款利率下行将短期利好债券市场，但央行对长端和超长端的态度尚未转变，中段期限品种受益更明显。
Q4: 本周A股市场呈现哪些特点？
**A4: ** 本周A股市场震荡上扬，主要受政策利好消息和市场流动性改善的推动。随着政策暖风的吹拂，投资者信心有所回升，资金开始流入市场，推动股指上涨。
Q5: 北向资金持续流入，是否意味着A股市场将迎来新一轮上涨？
**A5: ** 北向资金持续流入，反映出外资对中国资本市场的看好，以及对其未来发展前景的乐观预期。但A股市场走势受多种因素影响，投资者需要结合市场基本面和政策面进行综合判断，谨慎投资。
Q6: 未来中国资本市场将如何发展？
**A6: ** 中国资本市场正处在一个积极的调整阶段，政策暖风频吹，市场积极信号不断释放。随着中国经济转型升级和资本市场改革开放的不断深化，未来中国资本市场有望迎来更加健康和可持续的发展。
结论
总而言之，本周中国资本市场政策暖风频吹，市场呈现出积极的信号，但同时也面临着经济增长放缓和市场波动加剧的挑战。投资者需要密切关注政策动态和市场变化，理性投资，把握投资机会，共同推动中国资本市场健康发展。
