美东时间周四,美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部发表了重要讲话,他的一系列言论表明,美联储将在下次会议上再次按兵不动,但同时表示,如果政策制定者看到经济增长强劲的进一步迹象,就有可能再次加息。

  鲍威尔表示:“考虑到诸多不确定性和风险因素,以及我们已经取得的进展,美联储正在谨慎行事。”

  和近期的官员发言一样,鲍威尔也指出,将根据接下来发布的经济数据、不断变化的前景以及风险平衡,做出关于进一步收紧政策的程度以及政策将保持多长时间的决定。

  鲍威尔认为,由于长期美债收益率上升,金融状况趋紧,并表示“金融状况的持续变化可能会对货币政策路径产生影响。”

  他补充道,美债收益率的上升可能意味着加息的必要性降低,美联储得让收益率的上升发挥作用并加以观察,但收益率上升似乎与市场对美联储进一步加息的预期无关。

  鲍威尔说道:“一系列新的和旧的不确定因素,使我们收紧货币政策的任务复杂化,需要仔细权衡过度收紧和紧缩不足的风险。”

  总体而言,鲍威尔本次讲话较为“鸽派”,因此在他一开始讲话后,美股短线走高,美元出现了下跌,10年期美债收益率基本抹去稍早涨幅。

  戏剧性一幕

  值得注意的是,就在鲍威尔开讲不久,一群高呼“停止为化石燃料融资”的环保主义者冲入会场,打断了鲍威尔的讲话,他随即被护送出场。

  示威者们冲上台前,手挽着手,举着写有“美联储在燃烧:货币、未来、地球”的横幅。横幅中注明,这些抗议来自名为Climate Defiance的环保组织,该组织呼吁停止在美国土地和水域开采化石燃料。

  随后不久,抗议者被保安人员赶出活动现场。鲍威尔重返讲台,继续开始发表讲话。

  不排除加息的可能性

  美联储官员们上个月将联邦基金利率维持在5.25%至5.5%的区间不变,点阵图显示,19名官员中有12人希望今年再加息一次。鲍威尔在讲话中谨慎地没有排除进一步收紧货币政策的可能性。

  他说道:“我们正在关注近期显示经济增长韧性和劳动力需求的数据。如果更多证据表明经济增长高于趋势,或者劳动力市场不再放松,可能会使通胀面临风险,可能需要进一步收紧货币政策。”

  鲍威尔补充说:“我认为目前的证据表明当前货币政策并不过于紧缩,致力于实现充分限制性的政策立场。”

  通胀和就业

  与此同时,最近的经济数据显示,美国9月份零售销售数据远超预期,工业生产活动有所增强,而过去三个月平均新增非农就业人数高达26.6万人,表现也极为强劲。

  鲍威尔表示,联邦公开市场委员会(FOMC)致力于实现一种政策立场,这种政策立场将充分限制通胀,使其随着时间的推移可持续地降至2%的目标,并将其维持在这一水平。

  他说:“无论如何,目前通胀水平仍然太高,几个月的良好数据只是建立信心的开始,即人们相信通胀正在朝着我们的目标持续下降。”

  鲍威尔还表示,有证据表明,美联储的加息正在给经济带来下行压力,可能仍会有有意义的紧缩措施。

  他还提到了巴以冲突,他认为,地缘政治“高度紧张”,构成关键风险,冲突可能将导致更多无辜生命的丧失。“我们在美联储的职能是监测这些事态发展对经济的影响,这仍然是高度不确定的。”

  对于劳动力市场,鲍威尔指出,劳动力市场仍然非常紧张,但正在放松,很多迹象表明劳动力市场正在恢复平衡。

  对于银行业问题,鲍威尔认为,银行业面临的问题已经稳定下来,不过美联储仍在密切关注可能出现的问题。与过去相比,银行在风险管理方面做得更好。

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